Quando os banqueiros criticam as criptomoedas sempre retornam com o mesmo argumento – Valor inerente

Especialistas do setor de finanças tradicionais geralmente tentam desconceituar projectos Blockchain e criptomoedas de código aberto como o Bitcoin e o Ethereum. Mas, sem razões lógicas e sólidas, muitas reivindicações sem fundamento do setor financeiro provaram ser ineficazes.

Argumentar

O argumento dos economistas contra a ideia do mercado de criptomoeda e o Blockchain descentralizado tem sido a falta de valor inerente. Alguns economistas e pesquisadores premiados com o Prémio Nobel reivindicaram por vários anos que a falta de valor inerente em Bitcoin e outras criptomoedas os torna vulneráveis a grandes quedas de preços e volatilidade.

Valor inerente

Em Dezembro de 2017, Bruce Flatt, CEO da empresa que gere os activos Brookfield, com sede no Canadá e com cerca de $250 biliões em activos, declarou :

“Ele (Bitcoin) não tem valor inerente. Eu não sei o porquê. Mas não tem valor inerente na nossa definição de valor inerente. Se alguém quiser especular sobre ele ou investir nele, é problema deles. Não nosso.”

No entanto, todos os activos, moedas e commodities no mercado global, como ouro, dólar e acções da empresa, também não possuem valor inerente, e os “flatts” podem ser aplicados a qualquer activo em qualquer grande mercado de acções globalmente.

Tom Lee, estrategista da Fundtrat de Wall Street, afirmou que nenhum activo no mundo tem valor inerente. Ouro, a maior loja de valor e bem seguro no mercado global com uma avaliação de mercado de $7 triliões , também não tem valor intrínseco (inerente), disse Lee, uma vez que uma grande oferta de ouro pode ser descoberta e potencialmente impactar no mercado internacional de ouro.

“Há potencialmente milhões de vezes mais ouro subterrâneo do que realmente foi extraído”, disse Lee , acrescentando que nenhum activo no mercado de ações dos EUA tem valor intrínseco porque eles são construídos com base na confiança digital. “Se você perguntar a um baby boomer:” Você pode justificar o valor de qualquer coisa que seja um negócio digital? ” eles provavelmente não aceitam que o Facebook, Google, Netflix, Amazon, Apple entre outras, são as maiores empresas do S & P 500 e são principalmente empresas digitais construídas quase que exclusivamente na confiança digital “.

Bolha

Em 20 de Fevereiro, informou-se que Elliott Management, um importante fundo de hedge fundado pelo bilionário Paul Singer em 1977, foi muito longe ao descrever o mercado de criptomoeda como uma bolha, uma fraude e uma ignorância ilimitada da raça humana.

“Mas não é glorioso que, quando o equivalente do nada atraia sacerdotes e paroquianos que movimentem o preço, a própria disposição da multidão para comprá-lo a preços cada vez mais altos é vista como validação da coisa, em vez de uma indicação da ignorância ilimitada de andares da raça humana? ” disse a Elliott Management

Mas, como fundo de hedge, a Elliott Management falhou em reconhecer que o mercado livre opera com base na oferta e na demanda. “A multidão” de investidores no mercado de criptomoeda está disposta a comprar moeda digital a preços actuais porque eles vêm valor nelas. As correcções menores e maiores ocorrem no mercado de criptomoedas devido à oferta e à demanda, quando os investidores não estão dispostos a atender o preço estabelecido pelos vendedores. É assim que todo mercado moderno opera, e o mesmo modelo também é aplicado aos mercados de acções.

Medo

Também tem se informado que o JPMorgan, o maior banco de investimentos do mundo com uma capitalização de mercado de $400 biliões, admitiu que as criptomoedas são um risco e uma ameaça contra o modelo de negócios do banco. O relatório anual do JPMorgan explica :

“Tanto as instituições financeiras como seus concorrentes não bancários enfrentam o risco de que o processamento de pagamentos e outros serviços possam ser interrompidos por tecnologias, como criptomoedas, que não requerem intermediação”.

Bitcoin e outras moedas digitais podem ser consideradas uma ameaça contra o modelo de negócios da maioria dos principais bancos porque o mercado que eles visam é o sector bancário offshore. Criptomoedas de código aberto e descentralizadas podem transferir grandes somas de dinheiro com menos taxas e de forma eficiente do que as infra-estruturas de grandes bancos.

Bom sinal

A demonstração de medo e oposição contra o mercado de criptomoeda por instituições financeiras de grande escala e aqueles que não conseguem entender os fundamentos tecnológicos das moedas digitais é um sinal optimista para o crescimento de longo prazo do mercado, pois demonstra o potencial de criptomoedas para competir com bancos.

Em 14 de Março, a maior seguradora da Europa, a Allianz Global, que retém mais de $620 biliões de activos, disse a seus clientes que o Bitcoin não tem valor e que a moeda digital tem quase zero valor intrínseco. O chefe de economia e estratégia global da empresa, Stefan Hofrichter disse :

“Em nossa opinião, seu valor intrínseco deve ser zero. Um Bitcoin é uma reivindicação sobre ninguém – em contraste com, por exemplo, títulos soberanos, ações ou papel-moeda – e não gera fluxo de renda “.

Hofrichter observou ainda que a bolha do Bitcoin irá inevitavelmente explodir, e seu desaparecimento não terá um grande impacto na economia global, acrescentando:

“A morte de Bitcoin teria poucos efeitos sobre o” mundo real “, já que o mercado dessa criptomoeda ainda é bastante pequeno. Como resultado, acreditamos que os riscos para a estabilidade financeira decorrentes do Bitcoin são insignificantes – pelo menos a partir de hoje “.

As reivindicações de empresas como a Allianz Global que argumentam que um mercado de $350 biliões com um volume de negociação diário maior do que a maioria dos mercados de acções podem cair para zero é ilógico, dado que, como o mercado de acções, o mercado de criptomoeda também depende da oferta e demanda. Se a demanda por moedas digitais aumentar, o valor dos activos digitais aumenta e, se a demanda cair, o preço cai.

A condenação sem fundamento do Bitcoin e o mercado de criptomoeda por especialistas sem conhecimento fundamental na estrutura, tecnologia e impacto económico das moedas digitais continuaria a alimentar a demanda pública para o mercado de criptomoedas.

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Quais as vantagens dos sistemas financeiros descentralizados

Criptomoedas descentralizadas como o Bitcoin e o Ethereum possuem fortes vantagens em relação aos sistemas financeiros centralizados, principalmente por sua capacidade de funcionar e operar sem um único ponto de falha, que hackers e pessoas mal intencionadas possam atingir.

Processamento de transacções

Em 19 de Fevereiro, Jameson Lopp, o engenheiro principal da empresa de segurança de múltiplas assinaturas Blockchain, a BitGo, observou que, durante um feriado nos EUA, os bancos locais fecharam, não fornecendo serviços financeiros a indivíduos e empresas que poderiam precisar de serviços de liquidação financeira para processar pagamentos.

“Hoje é feriado na América – os bancos e os mercados estão fechados. Enquanto isso, os soldados do Bitcoin, com mais de $1 bilião transmitidos e $7 biliões negociados hoje”.

Enquanto isso, o Bitcoin, como um sistema de liquidação peer-to-peer (P2P), conseguiu processar mais de $1 bilião em transacções e mais de $7 biliões em Bitcoin foram negociados em um único dia. Independentemente dos feriados e finais de semana, usuários de Bitcoin e outras criptomoedas como o Ether podem negociar livremente em uma base peer-to-peer, através da utilização de carteiras.

As carteiras sem custódia de criptomoedas permitem que os usuários permaneçam no controle total de seus fundos, permitindo apenas que os usuários obtenham acesso às suas chaves privadas e nenhuma outra entidade ou plataforma centralizada. Como tal, carteiras de Bitcoin como o Blockchain, Trezor e Ledger, não podem reembolsar transacções ou recuperar contas de usuários uma vez que a chave privada está perdida, incentivando os usuários a serem mais conscientes e responsáveis.

Conforme enfatizado em várias ocasiões por Max Keiser, analista de Bitcoin e apresentador do programa “Keizer Report”da emissora RT, a liberdade financeira e a independência fornecidas pelo Bitcoin e outras criptomoedas no mercado são em grande parte benéficas e cruciais para indivíduos e empresas que operam em regiões onde as entidades governamentais controlam bancos e instituições financeiras.

A importância da liberdade financeira

No ano passado, o bilionário saudita Prince al-Waleed Bin Talal foi preso pelo governo de Mohammed Bin Salman, que deve assumir o controle sobre a Arábia Saudita e se tornar seu governante, como figura mais poderosa do Oriente Médio. O governo de Salman iniciou uma limpeza anti-corrupção, prendendo 11 príncipes sauditas e 200 empresários .

Na época, o The Wall Street Journal relatou que o governo da Arábia Saudita havia pedido $6 bilhões pela liberdade de Bin Talal, que obteve um patrimônio líquido de mais de $25 bilhões de seus investimentos no Twitter ($300 milhões) ), CitiGroup ($550 milhões), AOL, Apple, MCI, Motorola, Fox Broadcasting e muito mais.

No Keizer Report, Keizer criticou as observações anteriores de Bin Talal, que chamou o Bitcoin de “a construção da Enron” (Enron: Empresa dos EUA líder no ramo de energia que pediu falência).

“Simplesmente não faz sentido. Isso não está regulamentado, não está sob controle, não está sob a supervisão de nenhum banco central. Eu simplesmente não acredito nessa coisa de Bitcoin. Eu acho que isso vai implodir um dia. Eu acho que isso é “a construção da Enron”, disse Bin Talal para o programa “Squawk Box” da CNBC.

Criticando Bin Talal, Keizer declarou :

“Ele disse que o Bitcoin não é bom porque não há governo central e nenhum banco central. E na semana seguinte, o banco central e o governo arrancam todo o seu patrimônio líquido. Se ele tivesse aquele montante em Bitcoin, ele não teria esse problema. Ele é a razão pela qual você deveria comprar Bitcoin. Qualquer pessoa que esteja pensando se deveria ou não comprar Bitcoin, pense no Talal dormindo em um colchão tipo de hotel de luxo sob prisão domiciliar. Além disso, ele é superestimado como sendo um gerente financeiro “.

Em Novembro de 2017, o governo saudita reprimiu contas bancárias privadas e congelou as contas empresariais. Keizer observou que tudo isso pode ser evitado se a riqueza desses indivíduos forem armazenadas em um mercado de valores descentralizado, como o Bitcoin.

O potencial das criptomoedas em operações bancárias offshore

O setor bancário offshore, que é dominado por instituições financeiras influentes como a JP. Morgan, está estruturado em torno de grandes bancos que conseguem lidar com grandes somas de forma eficiente e segura. Mas, a transferência de milhões para biliões de dólares exige mão-de-obra significativa, incluindo verificação de transacções, cheques anti-lavagem de dinheiro (AML) e compensação de pagamento.

O executivo da Blocktower, um fundo especulativo especializado em criptomoedas, Ari Paul, afirmou que as moedas digitais têm a capacidade de abordar o sector bancário offshore, que substitui o dos principais bancos:

“A criptomoeda está tentando ser o sistema bancário offshore, penso eu. Pelo menos algumas das moedas digitais. A maioria dos especialistas financeiros, creio que realmente não entendem o que está tentando ser. Jamie Dimon é uma excepção. Afinal de contas, conheço pessoas que falaram com ele sobre criptomoedas há quatro anos atrás, antes de eu estar realmente neste mundo. Ele entende disso. Eu acho que ele enxerga isso como concorrência contra a JPMorgan “, disse Paul durante uma entrevista na Business Insider.

No que diz respeito à liquidação de transacções, banco offshore e liberdade financeira, os sistemas centralizados de bancos ficam significativamente atrás de grandes criptomoedas, que podem oferecer os três serviços à baixo custo e uma infraestrutura robusta.

Concluindo, criptomoedas como o Bitcoin e o Ethereum possuem vantagens significativas em relação a bancos em diversas áreas, incluindo segurança, liquidação de transacções internacionais, liquidação eficiente de pagamentos e falta de dependência de provedores ou entidades de serviços centralizados. Embora o sector bancário offshore seja avaliado em $32 triliões e a avaliação do mercado de moeda digital permaneça abaixo de meio trilião, as vantagens acima mencionadas poderiam permitir que criptomoedas compitam contra os bancos em vários sectores.

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A Blockchain piloto para transferências de banco para banco SWIFT foi extremamente bem

Um relatório do provedor de mensagens financeiras SWIFT e 34 bancos de transacções globais que procuraram responder a questão de como a tecnologia de contabilidade (DLT) (Blockchain) Prova de Conceito (PoC) pode ajudar A recontagem da conta Nostro foi publicada hoje, 8 de Março, com resultados positivos.

Uma conta Nostro é uma conta bancária em moeda estrangeira em outro banco. Em Abril de 2017, a SWIFT anunciou pela primeira vez que usaria a plataforma Hyperledger como base para a atualização de suas práticas de pagamentos de mercado transfronteiriço em colaboração com a Austrália e a New Zealand Banking Group, o BNP Paribas, BNY Mellon e outros.

O projecto de teste da SWIFT adicionou mais 22 bancos adicionais em Julho de 2017, incluindo Commerzbank, Societe Generale e JPMorgan Chase Bank.

O comunicado de imprensa da SWIFT sobre o relatório agora publicado sobre o projecto de transferência de banco para banco apontou que o PoC pretendia descobrir como uma combinação de ativos DLT e SWIFT poderia atender aos “requisitos de privacidade de segurança, e segurança do segmento” , além de mostrar benefícios para seu uso em outras aplicações.

Os 34 bancos participantes tiveram seu próprio nó implementado em uma sandbox SWIFT DLT, cuja tecnologia subjacente era o Hyperledger Fabric v1.0.

Os resultados da PoC mostraram que a DLT poderia fornecer as funções necessárias para a reconciliação da conta Nostro, incluindo o tratamento de eventos em “tempo real, as actualizações do status da transacção, as trilhas de auditoria completas, a visibilidade dos saldos esperados e disponíveis, a confirmação de entradas de contas simplificadas em tempo real, a identificação de entradas pendentes e possíveis questões relacionadas, e […] os dados necessários para suportar relatórios regulatórios “.

Damien Vanderveken, chefe de pesquisa e desenvolvimento da SWIFT, disse no comunicado de imprensa:

“O PoC foi extremamente bom, provando o progresso fantástico que foi feito com DLT e o tecido Hyperledger em particular”.

O comunicado de imprensa também observou que a DLT fez progressos na confidencialidade dos dados e nas estruturas de segurança, governança e ID, provando que esta nova tecnologia pode suportar “aplicativos financeiros multibanco”.

Stephen Gilderdale, o Chief Platform Officer da SWIFT, afirmou que é uma “prioridade estratégica” para que SWIFT examine o DLT:

“Nós já estamos trabalhando em novos PoCs e continuaremos nossos esforços de P&D para garantir que os clientes da SWIFT possam alavancar sua infra-estrutura e conectividade SWIFT existentes para se beneficiar dos serviços de cadeias de blocos, oferecidos pela SWIFT ou por terceiros, de forma segura e confiável. plataforma.”

No entanto, o comunicado de imprensa observou que pré-requisitos, como servidores de conta que migrariam para relatórios e processamento de liquidez em tempo real, teriam que ser atendidos antes que o sector financeiro pudesse adoptar DLT em grande escala.

A tecnologia DLT também precisará de mais desenvolvimento para estar pronto para suportar uma grande infra-estrutura global. O comunicado de imprensa dá o exemplo de que 10 000 canais seriam necessários para cobrir todas as relações Nostro actuais, enquanto o estudo usava apenas 528.

Quanto aos próximos passos no futuro, o relatório SWIFT afirma que encorajará a sua comunidade a começar a usar relatórios e processamento de liquidez em tempo real, além de desenvolver sua plataforma para “complementar com recursos DLT”.

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Comissão europeia vai lançar regulamentos Blockchain para todo o bloco, diz projeto

A Comissão Europeia, o braço executivo da UE, deverá revelar planos para um esforço regulamentar conjunto sobre fintech, incluindo Blockchain, a Reuters relatou na segunda-feira, 5 de Março.

Uma cópia de um documento preliminar visto pela publicante, que ainda será liberado “esta semana”, sugere o desejo de que os reguladores da UE adoptem regras gerais que governem questões como crowdfunding e “padrões de tecnologia Blockchain.”

Isso, sugere a Reuters, faz parte de um movimento para acabar com o sistema de regulação “patchwork” atualmente em vigor em todos os estados membros do bloco.

“Um projecto da UE ofereceria um passaporte europeu e, ao mesmo tempo, asseguraria a gestão adequada das plataformas e a protecção dos provedores de fundos”, afirma o projecto.

Ao contrário da criptomoeda, o tratamento Blockchain tornou-se um foco central para a Comissão Europeia, que no início do mês passado apresentou o seu dedicado Observatório e Fórum Blockchain da UE.

Facturado como “um dos repositórios mais abrangentes do mundo de experiência e conhecimento Blockchain”, a entidade deve funcionar como um caldeirão para diversos corpos para “discutir e desenvolver novas ideias e direcções” envolvendo a tecnologia Blockchain.

Enquanto isso, sobre o tema das criptomoedas, disse o chefe de serviços financeiros da UE, Valdis Dombrovskis, durante um discurso da Comissão, de 26 de Fevereiro que os legisladores “estão prontos” para introduzir a regulamentação, se necessário.

Ao mesmo tempo, a UE “deve abraçar a inovação” da Blockchain, concluiu.

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Instituição financeira da Suíça publica directrizes para ICO

A Autoridade Supervisora do Mercado Financeiro Suíço, na sigla em inglês FINMA, publicou, no dia 16, directrizes que configuram a forma como serão aplicadas as legislações sobre o ICO.

A suíça, que sempre se posicionou amigavelmente em relação as criptomoedas, divulgou, através da FINMA, uma espécie de cartilha que norteia um processo de ICO. Essas diretrizes surgem em um momento de crescente interesse destinado as Initial Coin Offerings.

A instituição reconhece o impacto dos mercados reguladores sofridos pelas ICOs, e pondera que mesmo assim “não existe regulamento específico para ICO, nem uma jurisprudência relevante ou uma doutrina legal consciente”. Dessa forma, a FINMA, descreve como serão tratadas as consultas dos organizadores de ICOs a fim de criar um ecossistema de transparência em um mercado dinâmico no país.

Foco no combate a lavagem de dinheiro

De forma didáctica, o documento explica os componentes básicos de uma ICO a fim de garantir que os participantes do mercado possam basear suas decisões de investimentos em torno de um conjunto mínimo de informações confiáveis. E toca no tema da necessidade de estabelecer as identidades dos beneficiários, conforme destaca o documento:

“A lei tem como objectivo proteger o sistema financeiro contra os riscos de lavagem de dinheiro e o financiamento do terrorismo. Os riscos de lavagem de dinheiro são especialmente altos em um sistema descentralizado de blockchain, nos quais os activos podem ser transferidos anonimamente e sem intermediários reguladores”.

Apesar de chamar a atenção para os riscos que as ICOs podem representar para os investidores – já que os tokens adquiridos nesse contexto estarão sujeitos a volatilidade dos preços – A FINMA reconhece o potencial inovador da tecnologia Blockchain e, portanto incentiva os esforços do governo suíço voltado para a clareza e a sustentabilidade das transacções.

Mark Branson, CEO da FINMA, corrobora com essa ideia e comenta:

“A aplicação da tecnologia blockchain tem um enorme potencial e vai muito além dos mercados financeiros. No entanto, os projectos baseados em blockchain não podem simplesmente contornar o quadro de regulamentação testado”.

Segundo ele, a abordagem da instituição permitirá que se navegue em um mercado regulamentado e, por isso, mais seguro, protegendo os investidores e a integridade do sistema financeiro.

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A Microsoft vai implementar um sistema de identificação baseado em Blockchain

A Microsoft revelou seus planos de integrar IDs descentralizados baseados no Blockchain (DIDs) em seu aplicativo Microsoft Authenticator, a empresa anunciou em uma entrada no blog segunda-feira, 12 de Fevereiro.

Conforme relatado na publicação, a Microsoft está procurando fornecer um novo modelo de identidade digital que não seria controlado por nenhuma instituição centralizada e garantiria o armazenamento de dados privado completo, permitindo que o indivíduo tivesse controle total de “Todos os elementos de [sua] identidade digital”.

Depois de considerar uma série de padrões para sistemas de identidade descentralizados, a Microsoft informa que eles decidiram que a tecnologia e os protocolos do Blockchain eram “bem adaptados” para a tarefa, afirmando:

“Algumas cadeias de bloqueio públicas (Bitcoin [BTC], Ethereum, Litecoin, para nomear alguns seleccionados) fornecem uma base sólida para rotear DIDs, registar operações DPKI e atestados de ancoragem”.

Avançando, a Microsoft planeia adicionar suporte DID ao seu aplicativo Microsoft Authenticator para gerir dados de identidade e chaves criptográficas. O aplicativo, que foi lançado em Agosto de 2016, é usado por milhões de pessoas, de acordo com a empresa.

Em Outubro de 2017, o Cointelegraph relatou que vários governos em todo o mundo estão considerando adoptar sistemas de gestão de identidade baseados em Blockchain para mudar o controle de dados do governo ou corporações para cidadãos individuais.

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