Quando os banqueiros criticam as criptomoedas sempre retornam com o mesmo argumento – Valor inerente

Especialistas do setor de finanças tradicionais geralmente tentam desconceituar projectos Blockchain e criptomoedas de código aberto como o Bitcoin e o Ethereum. Mas, sem razões lógicas e sólidas, muitas reivindicações sem fundamento do setor financeiro provaram ser ineficazes.

Argumentar

O argumento dos economistas contra a ideia do mercado de criptomoeda e o Blockchain descentralizado tem sido a falta de valor inerente. Alguns economistas e pesquisadores premiados com o Prémio Nobel reivindicaram por vários anos que a falta de valor inerente em Bitcoin e outras criptomoedas os torna vulneráveis a grandes quedas de preços e volatilidade.

Valor inerente

Em Dezembro de 2017, Bruce Flatt, CEO da empresa que gere os activos Brookfield, com sede no Canadá e com cerca de $250 biliões em activos, declarou :

“Ele (Bitcoin) não tem valor inerente. Eu não sei o porquê. Mas não tem valor inerente na nossa definição de valor inerente. Se alguém quiser especular sobre ele ou investir nele, é problema deles. Não nosso.”

No entanto, todos os activos, moedas e commodities no mercado global, como ouro, dólar e acções da empresa, também não possuem valor inerente, e os “flatts” podem ser aplicados a qualquer activo em qualquer grande mercado de acções globalmente.

Tom Lee, estrategista da Fundtrat de Wall Street, afirmou que nenhum activo no mundo tem valor inerente. Ouro, a maior loja de valor e bem seguro no mercado global com uma avaliação de mercado de $7 triliões , também não tem valor intrínseco (inerente), disse Lee, uma vez que uma grande oferta de ouro pode ser descoberta e potencialmente impactar no mercado internacional de ouro.

“Há potencialmente milhões de vezes mais ouro subterrâneo do que realmente foi extraído”, disse Lee , acrescentando que nenhum activo no mercado de ações dos EUA tem valor intrínseco porque eles são construídos com base na confiança digital. “Se você perguntar a um baby boomer:” Você pode justificar o valor de qualquer coisa que seja um negócio digital? ” eles provavelmente não aceitam que o Facebook, Google, Netflix, Amazon, Apple entre outras, são as maiores empresas do S & P 500 e são principalmente empresas digitais construídas quase que exclusivamente na confiança digital “.

Bolha

Em 20 de Fevereiro, informou-se que Elliott Management, um importante fundo de hedge fundado pelo bilionário Paul Singer em 1977, foi muito longe ao descrever o mercado de criptomoeda como uma bolha, uma fraude e uma ignorância ilimitada da raça humana.

“Mas não é glorioso que, quando o equivalente do nada atraia sacerdotes e paroquianos que movimentem o preço, a própria disposição da multidão para comprá-lo a preços cada vez mais altos é vista como validação da coisa, em vez de uma indicação da ignorância ilimitada de andares da raça humana? ” disse a Elliott Management

Mas, como fundo de hedge, a Elliott Management falhou em reconhecer que o mercado livre opera com base na oferta e na demanda. “A multidão” de investidores no mercado de criptomoeda está disposta a comprar moeda digital a preços actuais porque eles vêm valor nelas. As correcções menores e maiores ocorrem no mercado de criptomoedas devido à oferta e à demanda, quando os investidores não estão dispostos a atender o preço estabelecido pelos vendedores. É assim que todo mercado moderno opera, e o mesmo modelo também é aplicado aos mercados de acções.

Medo

Também tem se informado que o JPMorgan, o maior banco de investimentos do mundo com uma capitalização de mercado de $400 biliões, admitiu que as criptomoedas são um risco e uma ameaça contra o modelo de negócios do banco. O relatório anual do JPMorgan explica :

“Tanto as instituições financeiras como seus concorrentes não bancários enfrentam o risco de que o processamento de pagamentos e outros serviços possam ser interrompidos por tecnologias, como criptomoedas, que não requerem intermediação”.

Bitcoin e outras moedas digitais podem ser consideradas uma ameaça contra o modelo de negócios da maioria dos principais bancos porque o mercado que eles visam é o sector bancário offshore. Criptomoedas de código aberto e descentralizadas podem transferir grandes somas de dinheiro com menos taxas e de forma eficiente do que as infra-estruturas de grandes bancos.

Bom sinal

A demonstração de medo e oposição contra o mercado de criptomoeda por instituições financeiras de grande escala e aqueles que não conseguem entender os fundamentos tecnológicos das moedas digitais é um sinal optimista para o crescimento de longo prazo do mercado, pois demonstra o potencial de criptomoedas para competir com bancos.

Em 14 de Março, a maior seguradora da Europa, a Allianz Global, que retém mais de $620 biliões de activos, disse a seus clientes que o Bitcoin não tem valor e que a moeda digital tem quase zero valor intrínseco. O chefe de economia e estratégia global da empresa, Stefan Hofrichter disse :

“Em nossa opinião, seu valor intrínseco deve ser zero. Um Bitcoin é uma reivindicação sobre ninguém – em contraste com, por exemplo, títulos soberanos, ações ou papel-moeda – e não gera fluxo de renda “.

Hofrichter observou ainda que a bolha do Bitcoin irá inevitavelmente explodir, e seu desaparecimento não terá um grande impacto na economia global, acrescentando:

“A morte de Bitcoin teria poucos efeitos sobre o” mundo real “, já que o mercado dessa criptomoeda ainda é bastante pequeno. Como resultado, acreditamos que os riscos para a estabilidade financeira decorrentes do Bitcoin são insignificantes – pelo menos a partir de hoje “.

As reivindicações de empresas como a Allianz Global que argumentam que um mercado de $350 biliões com um volume de negociação diário maior do que a maioria dos mercados de acções podem cair para zero é ilógico, dado que, como o mercado de acções, o mercado de criptomoeda também depende da oferta e demanda. Se a demanda por moedas digitais aumentar, o valor dos activos digitais aumenta e, se a demanda cair, o preço cai.

A condenação sem fundamento do Bitcoin e o mercado de criptomoeda por especialistas sem conhecimento fundamental na estrutura, tecnologia e impacto económico das moedas digitais continuaria a alimentar a demanda pública para o mercado de criptomoedas.

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Quais as vantagens dos sistemas financeiros descentralizados

Criptomoedas descentralizadas como o Bitcoin e o Ethereum possuem fortes vantagens em relação aos sistemas financeiros centralizados, principalmente por sua capacidade de funcionar e operar sem um único ponto de falha, que hackers e pessoas mal intencionadas possam atingir.

Processamento de transacções

Em 19 de Fevereiro, Jameson Lopp, o engenheiro principal da empresa de segurança de múltiplas assinaturas Blockchain, a BitGo, observou que, durante um feriado nos EUA, os bancos locais fecharam, não fornecendo serviços financeiros a indivíduos e empresas que poderiam precisar de serviços de liquidação financeira para processar pagamentos.

“Hoje é feriado na América – os bancos e os mercados estão fechados. Enquanto isso, os soldados do Bitcoin, com mais de $1 bilião transmitidos e $7 biliões negociados hoje”.

Enquanto isso, o Bitcoin, como um sistema de liquidação peer-to-peer (P2P), conseguiu processar mais de $1 bilião em transacções e mais de $7 biliões em Bitcoin foram negociados em um único dia. Independentemente dos feriados e finais de semana, usuários de Bitcoin e outras criptomoedas como o Ether podem negociar livremente em uma base peer-to-peer, através da utilização de carteiras.

As carteiras sem custódia de criptomoedas permitem que os usuários permaneçam no controle total de seus fundos, permitindo apenas que os usuários obtenham acesso às suas chaves privadas e nenhuma outra entidade ou plataforma centralizada. Como tal, carteiras de Bitcoin como o Blockchain, Trezor e Ledger, não podem reembolsar transacções ou recuperar contas de usuários uma vez que a chave privada está perdida, incentivando os usuários a serem mais conscientes e responsáveis.

Conforme enfatizado em várias ocasiões por Max Keiser, analista de Bitcoin e apresentador do programa “Keizer Report”da emissora RT, a liberdade financeira e a independência fornecidas pelo Bitcoin e outras criptomoedas no mercado são em grande parte benéficas e cruciais para indivíduos e empresas que operam em regiões onde as entidades governamentais controlam bancos e instituições financeiras.

A importância da liberdade financeira

No ano passado, o bilionário saudita Prince al-Waleed Bin Talal foi preso pelo governo de Mohammed Bin Salman, que deve assumir o controle sobre a Arábia Saudita e se tornar seu governante, como figura mais poderosa do Oriente Médio. O governo de Salman iniciou uma limpeza anti-corrupção, prendendo 11 príncipes sauditas e 200 empresários .

Na época, o The Wall Street Journal relatou que o governo da Arábia Saudita havia pedido $6 bilhões pela liberdade de Bin Talal, que obteve um patrimônio líquido de mais de $25 bilhões de seus investimentos no Twitter ($300 milhões) ), CitiGroup ($550 milhões), AOL, Apple, MCI, Motorola, Fox Broadcasting e muito mais.

No Keizer Report, Keizer criticou as observações anteriores de Bin Talal, que chamou o Bitcoin de “a construção da Enron” (Enron: Empresa dos EUA líder no ramo de energia que pediu falência).

“Simplesmente não faz sentido. Isso não está regulamentado, não está sob controle, não está sob a supervisão de nenhum banco central. Eu simplesmente não acredito nessa coisa de Bitcoin. Eu acho que isso vai implodir um dia. Eu acho que isso é “a construção da Enron”, disse Bin Talal para o programa “Squawk Box” da CNBC.

Criticando Bin Talal, Keizer declarou :

“Ele disse que o Bitcoin não é bom porque não há governo central e nenhum banco central. E na semana seguinte, o banco central e o governo arrancam todo o seu patrimônio líquido. Se ele tivesse aquele montante em Bitcoin, ele não teria esse problema. Ele é a razão pela qual você deveria comprar Bitcoin. Qualquer pessoa que esteja pensando se deveria ou não comprar Bitcoin, pense no Talal dormindo em um colchão tipo de hotel de luxo sob prisão domiciliar. Além disso, ele é superestimado como sendo um gerente financeiro “.

Em Novembro de 2017, o governo saudita reprimiu contas bancárias privadas e congelou as contas empresariais. Keizer observou que tudo isso pode ser evitado se a riqueza desses indivíduos forem armazenadas em um mercado de valores descentralizado, como o Bitcoin.

O potencial das criptomoedas em operações bancárias offshore

O setor bancário offshore, que é dominado por instituições financeiras influentes como a JP. Morgan, está estruturado em torno de grandes bancos que conseguem lidar com grandes somas de forma eficiente e segura. Mas, a transferência de milhões para biliões de dólares exige mão-de-obra significativa, incluindo verificação de transacções, cheques anti-lavagem de dinheiro (AML) e compensação de pagamento.

O executivo da Blocktower, um fundo especulativo especializado em criptomoedas, Ari Paul, afirmou que as moedas digitais têm a capacidade de abordar o sector bancário offshore, que substitui o dos principais bancos:

“A criptomoeda está tentando ser o sistema bancário offshore, penso eu. Pelo menos algumas das moedas digitais. A maioria dos especialistas financeiros, creio que realmente não entendem o que está tentando ser. Jamie Dimon é uma excepção. Afinal de contas, conheço pessoas que falaram com ele sobre criptomoedas há quatro anos atrás, antes de eu estar realmente neste mundo. Ele entende disso. Eu acho que ele enxerga isso como concorrência contra a JPMorgan “, disse Paul durante uma entrevista na Business Insider.

No que diz respeito à liquidação de transacções, banco offshore e liberdade financeira, os sistemas centralizados de bancos ficam significativamente atrás de grandes criptomoedas, que podem oferecer os três serviços à baixo custo e uma infraestrutura robusta.

Concluindo, criptomoedas como o Bitcoin e o Ethereum possuem vantagens significativas em relação a bancos em diversas áreas, incluindo segurança, liquidação de transacções internacionais, liquidação eficiente de pagamentos e falta de dependência de provedores ou entidades de serviços centralizados. Embora o sector bancário offshore seja avaliado em $32 triliões e a avaliação do mercado de moeda digital permaneça abaixo de meio trilião, as vantagens acima mencionadas poderiam permitir que criptomoedas compitam contra os bancos em vários sectores.

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